Financing Africa's Cities : The Imperative of Local Investment

Abstract

African countries confront vast economic, social, and environmental challenges. Although urban issues bear upon many of these challenges, they have remained a secondary priority for governments and the international community. The growing gap between infrastructure and services already built and those needed demands a drastic change in the scale of urban financing. This book aims to begin that reexamination. It offers a broad methodological perspective and several operational avenues to bolster and modernize the financing that cities urgently require. The financing of urban investments involves several aspects of local government fiscal matters: public finance, administrative law, taxation, monitoring and controlling of subsovereign debt, urban administration and governance, and so on. It also involves other sectors, such as land management, land development, and housing. This book defines its geographic scope as two concentric circles within Africa, as described below. It also draws on other regions: the most developed or emerging countries outside the African continent that can furnish examples illuminating or adaptable to, the African context. This volume is organized into five chapters and an appendix containing eight case studies. Chapter one addresses the fundamentals. Chapter two analyzes urbanization and sectoral policies across the African continent. Chapter three is dedicated to Africa's decentralization, basic services provision, and local governance issues. Chapter four examines local governments' investment financing frameworks currently in use in Africa and new, recently emerged sources of financing. Chapter five addresses strategic and operational ideas for infrastructure and local investment financing, anticipating Africa's exceptional urban growth in the coming decades.

Le continent africain connaît le plus fort taux de croissance urbaine de la planète. Les villes d’Afrique sub-saharienne à elles seules vont accueillir plus de 300 millions d’habitants supplémentaires dans les vingt prochaines années. Or il semble que le retard des investissements urbains réalisés par rapport aux considérables besoins induits par la croissance démographique ne diminue pas mais, au contraire, s’aggrave. Un changement d’échelle dans les montants d’investissements s’impose pour que la ville puisse réellement être le moteur de croissance et de création d’emplois qu’elle a été pour les pays émergents en Asie. Parallèlement à la poursuite des efforts pour augmenter la solvabilité et améliorer la gouvernance des collectivités, les modalités et systèmes de financement sont à repenser. Le sujet du financement de l’investissement local s’inscrit dans les vastes ensembles des systèmes financiers nationaux et des finances des collectivités territoriales. Ce dernier renvoie lui-même à une série de thèmes, comme la décentralisation, la fiscalité locale, l’encadrement de l’endettement sous-souverain, la gouvernance urbaine, ainsi qu’à des politiques sectorielles, en particulier celles du foncier, de l’aménagement et de l’habitat. Ce livre propose une synthèse et une mise en perspective de ces différents sujets. Il offre un éclairage méthodologique de la problématique de l’investissement local à l’usage des décideurs et des opérationnels. Il propose des pistes concrètes pour moderniser les systèmes de financement de l’investissement, promouvoir l’implication du secteur privé, le recours à des solutions endogènes et mobiliser de nouvelles sources de financement. La crise financière récente a mis en évidence l’imbrication profonde des finances des collectivités territoriales et des politiques de l’habitat avec l’ensemble des systèmes financiers et de l’économie. De ce point de vue, le financement de l’investissement local peut être vu comme un fi l rouge dans la lecture d’un système complexe de questions devenues essentielles pour les sociétés du continent africain.