Apella, Ignacio2022-10-242022-10-242022https://hdl.handle.net/10986/38208Over the last two decades, the Argentine pension system has made extraordinary progress in extending coverage--now reaching to nearly one hundred percent of the elderly--by expanding its non-contributory scheme and establishing automatic benefit adjustment mechanisms and increasing the replacement rate. Nonetheless, important challenges remain which may require public policy interventions in the near future. Some challenges are relevant in the short term, relating to coverage and equity of the system, while others are important in the longer term associated with the financial sustainability of the system in the context of population aging. The non-contributory benefits to reduce the coverage gap did not consider the labor history of workers and their past partial contributions, generating a horizontal inequality problem. Additionally, the coexistence of different pension schemes is a source of inequity within the national system, where provincial schemes and special and differential regimes coexist, each with its own rules and different generosity of benefits. The achievements of the pension system in terms of coverage and adequacy have impacted costs. In 2020, public spending on pensions reached almost 12 percent of GDP, similar to that of developed countries where population aging is considerably higher. In this context, policy options presented in this paper seek to redefine the objectives of the system, seeking greater equity and sustainability. Based on this premise, the document explores the benefits of redesigning the system using a two-pillar model, i.e. a universal and basic benefit related to the protection against the risk of ending up in a situation of poverty plus a contributory scheme, proportional to the contribution made by workers during their employment history. Addressing the coverage issue by incorporating this dimension would not only improve equity of contributions and benefits, but also generate incentives to extend the working life of older adults. At the same time, a strategy that harmonizes rules across different schemes, eliminates inequities and management issues, and focuses on the beneficiary —and not on the benefit— as the center of the system, would bring the model closer to a more equitable and sustainable system.En las últimas décadas, el sistema previsional argentino ha logrado significativos avances en la expansión de su cobertura, llegando a casi el cien por ciento de los adultos mayores, al ampliar su régimen semi y no contributivo. Asimismo, estableció mecanismos automáticos de movilidad de los beneficios que permitieron sostener parcialmente el poder adquisitivo de los mismos. No obstante, aún quedan algunos desafíos importantes que requieren la intervención de la política pública. Algunos de ellos son relevantes en el corto plazo, relacionados con la cobertura y la equidad del sistema, mientras que otros son importantes en el largo plazo asociados con la sustentabilidad financiera del en un contexto de envejecimiento poblacional. Las prestaciones no contributivas no consideran la historia laboral de los trabajadores y sus cotizaciones parciales realizadas en el pasado, generando un problema de inequidad horizontal. Adicionalmente, la coexistencia de diferentes esquemas de pensiones, donde coexisten esquemas provinciales y regímenes especiales y diferenciales cada uno con sus propias reglas de juego y diferente generosidad de beneficios, es fuente de inequidad dentro del sistema nacional. Los logros del sistema de pensiones en términos de cobertura y adecuación han impactado los costos. En 2020, el gasto público en pensiones alcanzó casi el 12 por ciento del PIB, similar al de los países desarrollados donde el envejecimiento de la población es considerablemente mayor. En este contexto, las opciones de política que se presentan en este documento buscan redefinir los objetivos del sistema, buscando una mayor equidad y sustentabilidad. Partiendo de esta premisa, el documento explora los beneficios de rediseñar el sistema bajo un modelo de dos pilares, es decir, una prestación universal relacionada con la protección frente al riesgo de caer en situación de pobreza más un régimen contributivo, proporcional a las cotizaciones realizadas por los trabajadores durante toda su trayectoria laboral. Abordar el tema de la cobertura incorporando esta dimensión no solo mejoraría la equidad de aportes y beneficios, sino que generaría incentivos para extender la vida laboral de los adultos mayores. Al mismo tiempo, una estrategia que armonice las reglas entre los diferentes esquemas, elimine las inequidades y los problemas de gestión y se centre en el beneficiario - y no en el beneficio - como el centro del sistema, acercaría el modelo a un modelo más equitativo y sustentable.en-USCC BY 3.0 IGOPENSION SYSTEMPUBLIC RESOURCESCOVERAGEADEQUACY OF BENEFITSFISCAL SUSTAINABILITYECONOMIC SUSTAINABILITYSIPAReportWorld Bank10.1596/38208