World BankInter-American Development Bank2014-10-142014-10-142013-07https://hdl.handle.net/10986/20419Panama's public financial management (PFM) system displays several strengths with respect to the fiscal position, debt management, and payroll administrative controls, but from a systemic perspective budget preparation and budget credibility issues undermine the efficiency of sectoral investment plans and make it difficult to advance on other improvements in the public sector. An efficient and transparent allocation of budgetary resources allows the government to achieve value for money in delivering public services. This assessment is undertaken at the request of the Government of Panama (GoP) which is in the process of reforming and modernizing its public finances, and is therefore interested in establishing both a baseline for future PFM performance measures and the degree of management alignment to internationally accepted best practices. The public expenditure and financial accountability (PEFA) methodology provides relevant information on current management and will allow establishment or adjustment of a reform strategy to improve PFM quality. This PEFA assessment provides a reference and a baseline for two projects and a baseline for the GoP to measure progress of the current reform. The projects are: (i) the program to strengthen fiscal management financed by Inter-American Development Bank (IADB), and (ii) the enhanced public sector efficiency technical assistance loan financed by World Bank (WB).El sistema de Gestión Financiera Pública de Panamá muestra diversas fortalezas con respecto a la capacidad del gobierno para sostener una posición fiscal balanceada, manejo de deuda y control administrativo de la nómina, pero desde una perspectiva sistemática la preparación del presupuesto y ciertos aspectos de credibilidad presupuestaria afectan la eficiencia de los planes de inversión sectorial y dificultan el avance de las posibles mejoras en otras áreas del sector público. Una eficiente y transparente asignación de recursos presupuestarios permite al gobierno un mejor uso del dinero destinado a la prestación de servicios. La presente evaluación se llevó a cabo por solicitud del Gobierno de Panamá que está desarrollando un proceso de reforma y modernización de las finanzas públicas con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco Mundial a través de distintos proyectos, para implantar futuras mediciones del desempeño de la gestión financiera pública, así como establecer el grado de alineamiento de la gestión pública con respecto a las mejores prácticas internacionales.en-USCC BY 3.0 IGOBUDGETARY RESOURCESPUBLIC FINANCES REFORMPUBLIC FINANCES MODERNIZATIONPUBLIC FINANCIAL MANAGEMENTREFORM PROGRESSSECTORAL INVESTMENT PLANSERVICE DELIVERY10.1596/20419