World Bank2025-07-282025-07-282025-07-28https://hdl.handle.net/10986/43509This Angola Country Economic Memorandum (CEM) analyzes the country’s economic growth over the past two decades and offers insights into its long-term potential. The aim is to identify the main challenges, opportunities, and policy reforms necessary for fostering a more resilient, inclusive, and sustainable growth path. Therefore, this CEM serves as a diagnostic tool to support Angola’s policymakers in advancing the economic diversification agenda outlined in the National Development Plan (NDP) 2023-2027 and the long-term vision. The Angolan economy is gradually transitioning from an oil-based growth model. Angola has implemented a series of reforms to restore macroeconomic stability and promote economic diversification. The extractive nature of Angola’s institutions has contributed to poor economic transformation and inclusion. In this context, transforming and diversifying the economy to create jobs is key to unleashing the country’s potential. This will also reduce poverty and greater resilience to a variety of shocks. In particular, the development of the Lobito Corridor has the potential to accelerate economic diversification in Angola and promote regional integration. Overall, Angola’s current growth model faces three interrelated challenges, each of which represents a loss in potential welfare and thereby an opportunity for reform. These challenges include: (i) recurrent macroeconomic instability; (ii) negative productivity growth; and (iii) low and underutilized physical and human capital. This CEM offers a roadmap to address these challenges and shift Angola toward a more sustainable and inclusive growth model. Such a model makes better use of the country’s existing resources while also laying the foundation for future prosperity.Este Memorando Económico do País de Angola (CEM) analisa o crescimento económico do país nas últimas duas décadas e oferece perspetivas sobre o seu potencial a longo prazo. O objetivo é identificar os principais desafios, oportunidades e reformas políticas necessárias para promover uma trajetória de crescimento mais resiliente, inclusiva e sustentável. Portanto, este CEM serve como uma ferramenta de diagnóstico para apoiar os decisores políticos de Angola no avanço da agenda de diversificação económica delineada no Plano Nacional de Desenvolvimento (PND) 2023-2027 e na visão de longo prazo. A economia angolana está gradualmente a transitar de um modelo de crescimento baseado no petróleo. Angola implementou uma série de reformas para restaurar a estabilidade macroeconómica e promover a diversificação económica. A natureza extrativa das instituições angolanas tem contribuído para uma fraca transformação económica e inclusão. Neste contexto, transformar e diversificar a economia para criar emprego é fundamental para libertar o potencial do país. Tal reduzirá também a pobreza e aumentará a resiliência a uma série de choques. Em particular, o desenvolvimento do Corredor do Lobito tem potencial para acelerar a diversificação económica em Angola e promover a integração regional. Globalmente, o atual modelo de crescimento de Angola enfrenta três desafios inter-relacionados, cada um dos quais representa uma perda de potencial de bem-estar e, portanto, uma oportunidade de reforma. Estes desafios incluem: (i) instabilidade macroeconómica recorrente; ii) crescimento negativo da produtividade; e (iii) baixo e subutilizado capital físico e humano. Este CEM oferece um roteiro para enfrentar estes desafios e mudar Angola para um modelo de crescimento mais e inclusivo. Este modelo utiliza melhor os recursos existentes no país, ao mesmo tempo que lança as bases para a prosperidade futura.en-USCC BY-NC 3.0 IGOINCLUSIVE GROWTHSUSTAINABILITYOIL WEALTHRESOURCE DIVERSIFICATIONReportWorld Bank10.1596/43509