Algeria Economic Monitor, Spring 2021

Abstract

This Algeria Economic Monitor provides an update on key recent economic developments and policies. It places them in a longer-term and global context and assesses the implications these developments and changes in policies have on the outlook for Algeria. This Monitor’s coverageranges from the macro-economy to financial markets to indicators of human welfare and development. It is intended for a wide audience, including policy makers, business leaders, financial market participants, and the community of analysts and professionals engaged in Algeria. The report is divided into four chapters. Chapter 1 presents the country’s macroeconomic developments in 2020 and early 2021. Chapter 2 presents the short- to medium-term outlook for the Algerian economy. Chapter 3 details the impact of the COVID-19 pandemic on inequality in Algeria based on evidence across the Middle East and North African (MENA) region. Finally, Chapter 4 looks at the key challenges in the country’s health sector as the COVID-19 pandemic eases. The cut-off date for data and forecasting is June 11, 2021.

En 2020, un double choc est venu s’ajouter aux difficultés économiques de l’Algérie, causé à la fois par des interventions non pharmaceutiques (INP) strictes pour contenir la pandémie de COVID-19 et une forte chute des recettes issues des hydrocarbures. Si l’Algérie a montré des signes de reprise sur la deuxième moitié de 2020, entreprises comme travailleurs ont été profondément touchés par la récession économique. La baisse temporaire des prix internationaux du pétrole a détérioré plus encore le solde budgétaire, la disponibilité de la liquidité bancaire et le solde extérieur, malgré la dépréciation du dinar algérien. Les perspectives économiques laissent présager une reprise fragile en 2021, et la durabilité de cette dernière dépendra de l’accélération des réformes permettant de favoriser la croissance du secteur privé et de rétablir les équilibres macroéconomiques.